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미국 리먼브라더스 경제 위기 대공황 원인 이유 배경 설명 등 과정에 대해서
알아보는 포스팅 시간을 가져보도록 하겠습니다.
미국 리먼브라더스 경제 위기는 2008년에 발생한 글로벌 금융위기의 중심 사건으로
현대 금융사에 큰 영향을 미친 사건입니다. 리먼 브라더스의 파산은 금융 시장의 신뢰를 무너뜨렸으며
세계 경제에 광범위한 영향을 미쳤습니다
이 위기의 배경, 원인, 진행 과정, 결과 등을 아래에서 자세히 설명하겠습니다.
1. 리먼브라더스 사태의 배경
(1) 주택 시장의 거품
- 2000년대 초반 미국의 낮은 금리와 느슨한 대출 기준으로 인해 부동산 가격이 급격히 상승했습니다.
- 주택 구입이 쉬워지자 부동산 투기가 활발해졌고, 이는 주택 가격 상승을 더욱 부추겼습니다.
- 서브프라임 모기지(신용도가 낮은 차입자를 대상으로 한 고위험 주택담보대출) 대출이 급증하며 금융기관들은 이를 기반으로 복잡한 금융 상품(예: MBS, CDO)을 만들어 거래했습니다.
(2) 금융 시장의 구조 변화
- 금융 혁신으로 탄생한 파생상품들은 높은 수익률을 제공하며 글로벌 금융 시장에서 인기를 끌었습니다.
- 리먼 브라더스를 포함한 대형 투자은행들은 과도한 레버리지(부채)를 통해 파생상품에 투자했습니다.
- 규제 부족과 금융 기관 간 상호 의존성이 확대되면서 금융 시장은 구조적으로 취약해졌습니다.
(3) 정책과 규제의 실패
- 미국 정부와 금융 감독 기관은 서브프라임 대출 증가와 주택 시장의 거품을 충분히 규제하지 못했습니다.
- 대출 기준 완화, 금융 혁신 과잉, 신용평가 기관의 부정확한 평가 등이 위험을 확대했습니다.
2. 리먼브라더스의 몰락 과정
(1) 서브프라임 대출 시장의 붕괴
- 2006년부터 주택 가격 상승이 멈추고 하락세로 전환되면서 대출 상환 불이행(디폴트)이 급증했습니다.
- 서브프라임 모기지 관련 파생상품(MBS, CDO)의 가치가 급락하며 금융 기관들은 막대한 손실을 입었습니다.
(2) 리먼 브라더스의 위기
- 리먼 브라더스는 서브프라임 모기지와 관련된 자산을 대규모로 보유하고 있었습니다.
- 2007년 후반부터 서브프라임 위기가 본격화되며 리먼 브라더스의 부채 부담이 증가했습니다.
- 2008년, 리먼은 대규모 손실을 발표했으며, 투자자들의 신뢰를 잃고 자금 조달이 어려워졌습니다.
(3) 정부의 개입 실패
- 리먼 브라더스는 정부의 구제금융을 기대했으나, 미국 정부는 도덕적 해이를 우려하며 구제를 거부했습니다.
- 2008년 9월 15일, 리먼 브라더스는 6,130억 달러의 부채를 안고 파산을 신청했습니다. 이는 역사상 가장 큰 기업 파산 중 하나로 기록됩니다.
3. 리먼브라더스 사태의 영향
(1) 금융 시장 붕괴
- 리먼의 파산으로 금융 시장은 극도의 공포에 빠졌습니다.
- 신용 경색(credit crunch)이 발생하여 금융 기관 간 거래와 대출이 급격히 줄어들었습니다.
- 글로벌 주식 시장은 급락했고, 은행과 투자 회사들이 연이어 위기에 처했습니다.
(2) 글로벌 금융 위기
- 리먼 브라더스의 파산은 미국을 넘어 전 세계 금융 시스템에 충격을 주었습니다.
- AIG(미국 최대 보험사), 뱅크 오브 아메리카, 시티그룹 등 대형 금융 기관들이 정부의 구제금융으로 간신히 파산을 면했습니다.
- 각국 중앙은행과 정부는 대규모 부양책을 통해 금융 시스템을 안정시키려 노력했습니다.
(3) 실물 경제 타격
- 금융 위기는 실물 경제로 전이되었고, 기업들은 자금 조달이 어려워졌으며 대규모 해고와 투자 축소가 이어졌습니다.
- 미국과 유럽, 아시아 전역에서 경제 성장률이 하락하고 실업률이 급등했습니다.
- 국제 무역과 제조업도 위축되며 글로벌 경제는 2차 세계대전 이후 최악의 침체를 경험했습니다.
4. 위기 이후의 조치와 변화
(1) 정책 대응
- 미국 연방준비제도(Fed)는 금리를 거의 0%로 낮추고 양적 완화 정책을 도입했습니다.
- 미국 의회는 TARP(문제 자산 구제 프로그램)을 통해 금융 기관에 7,000억 달러를 지원했습니다.
- 국제적으로 G20 정상회의를 통해 위기 대응 방안이 논의되었고, 글로벌 금융 안정성을 높이기 위한 규제 강화가 이루어졌습니다.
(2) 규제 개혁
- 2010년, 미국은 금융 안정성을 강화하기 위해 도드-프랭크 월가 개혁 및 소비자 보호법(Dodd-Frank Act)을 제정했습니다.
- 은행의 자본 요건이 강화되었고, 위험한 파생상품 거래에 대한 규제가 도입되었습니다.
- 신용평가 기관의 투명성과 책임성이 개선되었습니다.
(3) 경제 회복
- 2010년대 중반에 들어서면서 미국 경제는 점차 회복세를 보였습니다.
- 그러나 일부에서는 과도한 규제가 경제 활동을 위축시킬 수 있다는 비판도 제기되었습니다.
- 금융 시스템은 이전보다 안정성을 확보했으나, 여전히 대형 금융 기관의 실패가 시스템 전반에 영향을 미칠 수 있는 위험은 남아있습니다.
5. 리먼브라더스 사태의 교훈
(1) 과도한 레버리지의 위험성
- 금융 기관의 과도한 레버리지는 금융 시스템의 안정성을 심각하게 위협할 수 있음을 보여줍니다.
(2) 규제와 감독의 중요성
- 느슨한 규제와 감독 부족은 금융 위기를 촉발하는 주요 요인이 될 수 있습니다.
(3) 글로벌 금융 시스템의 상호 연결성
- 리먼 브라더스의 파산은 금융 시장의 상호 연결성이 위기의 전파 속도를 얼마나 빠르게 할 수 있는지 보여줍니다.
(4) 도덕적 해이 문제
- 금융 기관의 구제가 도덕적 해이를 초래할 수 있다는 우려는 위기 상황에서 정부의 개입을 복잡하게 만듭니다.
(5) 소비자 보호의 중요성
- 서브프라임 대출과 같은 고위험 상품에 대한 소비자 보호가 필요하다는 점을 강조합니다.
리먼브라더스 사태는 금융 시장의 복잡성과 위험을 극명하게 드러낸 사건으로, 현대 경제 체제의 설계와 운용에서 중요한 교훈을 제공합니다. 이는 경제적 안정성을 위한 규제, 투명성, 국제적 협력의 필요성을 명확히 보여주는 사례로 남아 있습니다.
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